У липні 2002-го США ухвалили Sarbanes-Oxley Act у відповідь на банкрутство Enron і WorldCom. Закон вимагає від CEO і CFO особисто підписувати фінансову звітність під кримінальною відповідальністю, ввів незалежний нагляд PCAOB і змінив підхід до аудиту в усьому світі.
Жовтень-листопад 2001-го: Enron, сьома за капіталізацією компанія США, оголошує банкрутство. Виявляється, що десятиліттями керівництво Enron приховувало борги через позабалансові структури (Special Purpose Entities), а аудитор Arthur Andersen — одна з «Великої п’ятірки» — підписував завідомо викривлену звітність і одночасно знищував документи. У 2002-му до них долетів іще один скандал — WorldCom з $11 мільярдами фальсифікованих витрат.
30 липня 2002-го президент Джордж В. Буш підписав Sarbanes-Oxley Act — за іменами сенатора Пола Сарбейнса й конгресмена Майкла Окслі. Закон з 11 розділами накрив усі публічні компанії, що торгуються на біржах США, незалежно від країни походження. Кожен український, європейський чи азійський бізнес, який мав ADR на Нью-Йоркській біржі, потрапляв під SOX.
Найжорсткіша норма — Section 302 і 906: CEO і CFO особисто підписують квартальну звітність, заявляючи що вона не містить суттєвих помилок. За свідомо неправдиве свідчення — до 20 років в’язниці. Section 404 вимагає внутрішнього контролю фінансової звітності, який щороку перевіряє зовнішній аудитор.
SOX створив PCAOB (Public Company Accounting Oversight Board) — незалежний наглядовий орган за аудиторами публічних компаній. До 2002-го аудит регулювала сама індустрія через AICPA. Тепер PCAOB перевіряє самих аудиторів, накладає санкції, забороняє практику. Велика п’ятірка стала Великою четвіркою — Arthur Andersen розпалась після кримінального вироку у справі Enron.
Світовий ефект — інфраструктура комплаєнсу стала окремою галуззю. Європа додала свої аналоги (8-ма Директива з аудиту, EU Audit Reform 2014), Японія — J-SOX. Коштує це бізнесу, за оцінками SEC і академічних робіт, кілька мільйонів доларів на рік для середньої публічної компанії, але кризи рівня Enron з тих пір не повторювались.
Надішли постійне посилання на цей факт.